2025-10-19 05:31:07

比特币与以太坊超卖信号显现：2025年市场战略布局解析

摘要

随着加密货币的成熟，投资者和倡导者都需要调整预期和策略。

摘要随着加密货币的成熟，投资者和倡导者都需要调整预期和策略。好币网报道：

2025年10月，加密货币市场正处于关键的转折点。比特币和以太坊呈现出教科书式的超卖状态，而历史经验表明，这种状态往往预示着爆发式复苏的可能性。技术指标与链上数据为投资者提供了战略入场窗口的重要依据，特别是关注机构增持模式与宏观经济催化剂的投资者。

比特币：避险与投机之间的博弈

2025年10月，比特币的相对强弱指数（RSI）展现出复杂走势。尽管BTC/黄金比率触及22.20的超卖水平——这是自2022年11月以来的最低点——但其月度RSI为72.93，显示市场处于中性至超买的区间。

据Blockchain.News报道，这一矛盾现象反映了黄金避险吸引力与比特币投机需求之间的拉锯战。然而，最明确的信号出现在2025年9月下旬，当时比特币的每日RSI跌破30，达到2025年3月以来的最低水平。门控分析的历史数据显示，这种超卖状态通常伴随着大幅反弹，正如2025年3月比特币从74,000美元飙升至历史高点一样。

链上数据进一步支持这一观点。2025年10月，比特币每日活跃地址数突破200万，显示其强劲的应用需求。长期持有者目前控制着65%的供应量，这一指标在历史上与牛市阶段密切相关。与此同时，机构资金流动情况呈现分化：10月10日，美国比特币ETF净流出450万美元，而贝莱德的IBIT基金则流入7420万美元，显示出机构投资者的选择性增持。

以太坊：技术面看涨与冷存储积累

以太坊的技术面更加乐观。据Blockchain.News报道，截至2025年5月7日，ETH的随机RSI指标触及2024年第三季度以来的极端超卖水平。这种背离——价格持续下跌而动量指标触底——通常预示着反转。历史数据显示，在过去三次类似情况下，ETH在3-4个月内上涨了90%至150%。到2025年10月17日，以太坊的每日活跃地址数达到612,377个。

CryptoNews分析指出，以太坊网络的实用性正在获得更多关注，进一步验证了反弹潜力。链上指标显示，2025年5月6日，ETH净流出45,000个，表明冷钱包中存在大量积累，这种现象通常发生在价格飙升之前。此外，以太坊与纳斯达克指数的强相关性（30天滚动系数为0.78）表明，更广泛的股市复苏可能成为ETH的助推器。分析师预测，到2025年7月或8月，ETH可能突破3,400美元，符合历史上90%-150%的涨幅模式。

机构增持：隐藏的市场催化剂

比特币和以太坊均显现出机构级增持信号。比特币65%的供应量由长期持有者控制，体现了投资者的坚定信念。与此同时，以太坊的冷钱包资金流入和ETF动态凸显了投资者从投机性交易向战略性持仓的转变。比特币ETF的资金流向呈现分化——贝莱德的IBIT占据主导地位，而BITB和GBTC出现资金流出——表明机构投资者正重新调整优先事项，转向托管安全和监管清晰度。