2025-10-19 04:08:17

通过 DeFi 集成优化机构比特币投资组合的战略收益

摘要

好币网报道：比特币从投机性资产到战略性资金配置的转变已到达关键的转折点。机构投资者曾经满足于将比特币视为“数字黄金”储备，如今正积极通过去中心化金融 (DeFi) 协议寻求收益。这种转变既反映了加密生态系统的成熟，也反映了低利率环境下对回报的不懈追求。根据 CoinDesk 的一份报告，2025 年机构比特币投资组合将越来越多地采用 DeFi 收益策略，利用 Rootstock 等平台和巴比伦在保持自主托管的同时创造回报。Babylon 的创新——允

好币网报道：

比特币从投机性资产到战略性资金配置的转变已到达关键的转折点。机构投资者曾经满足于将比特币视为“数字黄金”储备，如今正积极通过去中心化金融 (DeFi) 协议寻求收益。这种转变既反映了加密生态系统的成熟，也反映了低利率环境下对回报的不懈追求。

根据 CoinDesk 的一份报告，2025 年机构比特币投资组合将越来越多地采用 DeFi 收益策略，利用 Rootstock 等平台和巴比伦在保持自主托管的同时创造回报。Babylon 的创新——允许比特币通过质押来保护权益证明网络——尤其具有变革性。通过发行 LBTC 等流动性质押代币，并通过伦巴第协议，Analytics Insight 指出，金融机构可以在 DeFi 生态系统中进一步提高收益。与此同时，包裹比特币变体（WBTC、cbBTC）可参与以太坊以及基于 Solana 的协议，扩大了流动性池和借贷市场的准入，Analytics Insight 也强调了这一点。

监管形势的发展加速了机构投资者对比特币的接受。比特币 ETF（尤其是贝莱德的 IBIT）的获批释放了大量资金，据 CoinDesk 称，仅 2025 年就录得 69.6 亿美元的流入。这一趋势并非空穴来风：像微策略这样的公司已经重新定义了比特币在企业财务中的角色。根据该公司的财务报告，截至 2024 年 12 月 31 日，微策略持有 447,470 枚比特币，2025 年第一季度的收益率为 2.9%，并将 2025 年的年度目标修正为至少 15%。这些业绩指标凸显了机构投资者策略日益成熟，将传统资产管理与区块链原生工具相结合。

然而，这些策略的经济效益仍然存在争议。正如 CoinDesk 所观察到的，尽管资本不断涌入，但比特币的 DeFi 收益率仍然不高——通常低于 2%，这引发了人们对其对于规避风险的机构的可行性的质疑。亚裔美国人教育协会占主导地位的 DeFi 借贷协议，其总锁定价值 (TVL) 高达 244 亿美元，体现了这种矛盾。尽管它提供了可扩展性和多链灵活性，但其回报率与传统的固定收益工具相比却相形见绌，CoinDesk 强调了这一点。这种差异凸显了一个关键挑战：机构必须在创新与审慎之间取得平衡，尤其是在监管审查日益加强的当下。

未来之路取决于比特币原生 DeFi 基础设施的成熟度。优先考虑安全性、合规性和互操作性的平台（例如 Babylon 的质押解决方案）可能会吸引更多机构采用。然而，Analytics Insight 指出，该行业必须应对波动性风险和监管限制才能保持增长。目前，追求收益的狂热反映出一种更广泛的范式转变：比特币不再是一种边缘资产，而是多元化机构投资组合的基石，尽管这需要在雄心壮志和谨慎态度之间谨慎权衡。