2025-11-17 19:47:41

比特币ETF资金流出创纪录：市场在波动中展现成熟迹象

摘要

日本金融厅计划将数字资产重新归类为金融产品，从而将税率从 55% 降低到 20% 。

摘要日本金融厅计划将数字资产重新归类为金融产品，从而将税率从 55% 降低到 20% 。

最新数据显示，受宏观经济不确定性影响，比特币ETF遭遇了自2月以来的最大单周抛售潮。

根据Sosovalue的数据，截至2025年11月13日，比特币ETF录得8.69亿美元的资金流出，创下其历史上第二大单日提款纪录。此次资金外流发生在比特币价格自6月以来首次跌破10万美元之后，进一步加剧了投资者的谨慎情绪。

贝莱德旗下的IBIT和富达旗下的FBTC成为主要赎回对象，赎回金额分别高达2.56亿美元和1.2亿美元。与此同时，ETF总资产降至1300亿美元，占比特币市值的6.7%。

此次抛售与更广泛的加密货币市场暴跌同步发生。CoinMarketCap数据显示，比特币价格在过去24小时内下跌5.44%，跌至99,207美元。此外，Coinglass数据显示，超过11亿美元的杠杆头寸被清算，其中多头头寸损失高达9.68亿美元。

分析师将这一事件与2022年FTX崩盘相提并论，并指出比特币相对强弱指数（RSI）已达到2022年以来未见的超卖水平。

尽管短期波动较大，但自2024年1月以来的长期资金流入依然强劲，规模达593.4亿美元，显示出机构投资者对这一资产类别的信心。新产品如XRP多币种ETF正受到越来越多的关注。例如，Canary Capital推出的XRP ETF（XRPC）在上市仅30分钟内交易量飙升至2600万美元，远超彭博社此前预测的1700万美元。

与此同时，21Shares推出了FTSE Crypto 10指数ETF，为投资者提供多元化的加密货币投资组合。

全球范围内，加密货币ETP每周资金流出量达12亿美元。据CoinShares数据，美国基金流出12.2亿美元，而瑞士和德国分别录得4970万美元和4130万美元的小幅资金流入。值得注意的是，Solana ETP逆势而行，过去一周流入资金1.18亿美元，使其九周总流入资金达到21亿美元。

对于市场未来走向，分析师们仍存在分歧。CryptoQuant的Ki Young Ju认为，除非比特币跌破关键的94,000美元关口（近期投资者的平均成本基础），否则牛市仍将持续。然而，10X Research警告称，行业已进入熊市阶段，原因是ETF资金流入疲软以及长期持有者的大量抛售。

此次抛售还凸显了监管和结构性变化的影响。贝莱德的BUIDL基金已扩展至币安和BNB Chain，同时从比特币挖矿转向人工智能基础设施。此外，Canary Capital提议的“Canary MOG ETF”专注于模因币，标志着加密货币投资的进一步多元化。

总体而言，比特币ETF的资金流出反映出市场日趋成熟。尽管短期波动显著，但该行业管理资产规模达1300亿美元，新产品不断涌现，进一步扩大了市场准入。正如21Shares的邓肯·莫伊尔所言，“监管政策的明朗化和机构投资者的广泛接受将推动下一波增长。”