2025-10-29 04:23:07

机构采用PoS质押：加密货币收益生成的新篇章

摘要

瑞银分析师上调了 AMD 股票的价格预测，目前该股上涨了 9%...... 。

摘要瑞银分析师上调了 AMD 股票的价格预测，目前该股上涨了 9%...... 。随着权益证明（PoS）质押成为收益创造的核心，机构加密货币领域正经历深刻的变革。据HashStaking预测，到2024年，PoS质押的资产管理规模（AUM）将超过3500亿美元，并预计在2025年激增至4.9万亿美元。这一快速增长得益于监管透明度的提升、技术创新以及去中心化金融（DeFi）工具的整合，使得机构能够在降低风险的同时实现回报最大化。

战略配置：多元化与风险缓解

机构投资者正在通过多链策略进行PoS质押，在多个区块链网络中实现资产分散化，例如

以太坊 , 索拉纳 , 雪崩和卡尔达诺。这种策略旨在平衡收益潜力与风险。例如，以太坊提供3-4%的稳定收益，而像隋和波尔卡圆点等网络则提供更高的原始年收益率（APY），可达10-12%。然而，ChainUp指南指出，这些高回报通常伴随着通胀代币模型和验证者费用的侵蚀效应，因此机构更倾向于计算实际收益率，考虑通胀、托管成本和罚没风险。

Coinbase Prime与Figment的合作便是这一战略转变的典型案例。通过支持对40多个协议的质押访问并管理180亿美元资产，该合作使机构能够在多样化的PoS网络中部署资金，同时确保托管安全性。

Coinpaper报道此外，ChainUp指南强调，这种模式不仅提升了资本效率，还符合新加坡和欧盟等司法管辖区的监管框架，如MiCA和MAS政策，进一步增强了机构信心。

DeFi整合：通过流动性和自动化提升收益

DeFi协议与PoS质押投资组合的结合为收益优化开辟了新路径。例如，平台如

艾夫和化合物允许机构直接从其持有的资产中借出或借入资产，从而产生二次收入流，而无需清算头寸。类似地，去中心化交易所（DEX）如 Uniswap 允许质押者通过提供流动性赚取交易费，同时保持其质押资产的风险敞口。

一个值得注意的案例是Bybit将其Web3钱包与Tonstakers集成，为用户提供质押

通币（$TON）的能力，并获得代币化质押TON（$tsTON），年化收益率为3-5%。美通社新闻稿这种模式不仅提高了用户可访问性，还展示了机构如何利用流动性质押衍生品（LSD）拓展DeFi机会。与此同时，自动化收益耕作工具如Yearn Finance和Lido正在简化资金重新分配至最有利可图的DeFi机会的流程。

技术和监管催化剂

人工智能和云端基础设施的进步推动了机构采用率的增长。HashStaking预测显示，基于人工智能的收益率预测引擎和自动化节点管理工具使机构能够优化质押参数并在多个区块链上实现投资组合多元化。此外，基于云端的交易监控系统（预计到2030年复合年增长率为14.5%）正在提高透明度，减少合规监控中的误报，并满足全球监管要求。

雅虎财经报道

监管环境的改善也加速了这一趋势。ChainUp指南指出，欧盟的加密资产市场（MiCA）框架和新加坡的积极立场为质押基础设施创造了有利条件，而美国机构则谨慎应对美国证券交易委员会（SEC）的审查。这些发展正在鼓励银行、保险公司和养老基金将PoS质押视为合法资产类别，并得到机构级验证器提供的大幅降低的保险和正常运行时间保证的支持。