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原文来自 SMooTH
编译｜Odaily星球日报 Golem（@web3_golem）
没有人进入加密行业只是为了盯着钱包余额发呆，我们更希望资金能够增值。其中一种低风险的方式便是通过去中心化金融（DeFi）。而在 HyperLiquid 上，DeFi 的玩法与众不同。
是否想让你的资金持续增值？是否对循环贷、质押，甚至以本金抵押借款再进行质押感兴趣？这些操作不仅能带来额外收益，还能赚取积分。如果你心动了，欢迎体验 HyperLiquid 上 DeFi 的核心引擎：收益协议、借贷平台、流动性质押层和自动化金库。
这些工具或许不是最炫酷的应用，但它们能让你的资金在睡觉、交易或刷推特时默默增长。
部分协议自 HyperEVM 推出以来便已存在，而有些则是刚刚上线。这些协议均基于快速发展的 HyperEVM 原生环境构建，将对 HyperLiquid 生态中 DeFi 的发展产生深远影响。
本文根据实用性、热度及相关性对这些协议进行了全面分析，旨在帮助你找到值得投入资金与关注的方向。（评级综合考虑潜力、相关性、交易量、用户认知度及整体生态系统影响力等因素。）
这些协议构成了 HyperLiquid 上 DeFi 的基础层，被广泛应用且高度集成，塑造了资本流动的方式。无论是借贷、质押还是自动金库，这些协议都至关重要。
Hyperlend 允许用户借入或提供 HYPE 等资产，其利率会根据市场需求动态调整。它还支持动态杠杆头寸，为交易者提供跨 HL 原生资产的速度与灵活性。
Timeswap 支持用户以固定期限进行借贷，无需依赖预言机或价格信息。任何人都可以为任意 ERC-20 代币创建市场，使其成为借贷领域最具创新性的设计之一。
Felix 允许用户通过 HYPE、ETH 或 BTC 等资产铸造 feUSD。凭借保证金策略、稳定池和交易友好的机制，它已成为一个快速发展的借贷层，并拥有强大的 TVL。
Morpho 是一个借贷协议，以其点对点和基于资金池的策略组合闻名，允许用户微调风险与回报。拥有超过 40 亿美元的 TVL 和非营利性结构，Morpho 是一个以安全为核心、开发者友好的平台。
stHYPE 允许用户在 DeFi 中使用 HYPE 的同时进行质押。质押代币实时累积奖励，支持快速解质押，并以 1:1 比例抵押，成为 HL 上最受欢迎的质押层之一。
这些平台潜力巨大、机制强大且前景光明。尽管部分平台较为新颖，仍在扩张中，但其核心要素已具备。稍加推动或时间积累，它们有望跻身顶尖行列。
HypurrFi 支持用户通过 HYPE、stHYPE 或稳定币循环执行收益策略，并使用 RWA 支持的稳定币 USDXL 进行抵押借款。凭借内置风险管理和基于期权的策略，它是 HL 中较为复杂的借贷层之一。
Hyperbeat 提供自动化金库，可在 HL 生态系统中找到最佳收益路径。它支持 HYPE、ETH 和稳定币，并设有与其 BEAT 代币绑定的积分计划，是被动型挖矿者的便捷入口。
Kinetiq 发行了 kHYPE 用于流动性质押，并通过自动优化的验证器枢纽进行路由。凭借机构版（iHYPE）和审计机制的推出，其目标是扩大散户和专业人士的质押规模。
这些协议已上线且功能齐全，正在悄然建立吸引力。但由于采用率和知名度较低，或关键功能尚未完全推出，它们仍需时间证明自己的潜力。
LoopedHYPE 实现了自动化质押 HYPE 的收益循环，将其转换为 LHYPE——一种在 DeFi 中持续盈利的代币。智能循环、社区奖励和生态系统再投资赋予其独特魅力。
Hyperpie 结合了流动性质押、Meme 代币 DEX 和 Meme 启动平台，形成一个有趣且功能强大的 DeFi 套件。用户可以通过 ve 式投票参与治理，打造全栈式 Meme 经济。
Liminal 自动化 delta 中性策略，从资金利率中获取收益，为 USDC 存款提供市场中性的回报。无需锁定或再定价代币，只有实时跟踪表现的被动收入。
Hyperdrive 帮助用户通过稳定币赚取收益，支持稳定币抵押借贷甚至 HYPE 质押，所有功能均可在一个控制面板上完成。
D2 将高级衍生品策略代币化为可交易仓位，提供类似对冲基金的链上体验。
Napier 使锁定固定收益和交易代币化利息成为可能，其模块化设计支持定制收益产品。
这些平台尚未发布、仍在测试中或缺乏使用数据，因此无法进行可靠排名。尽管它们潜力无限，但在实际运行前仍处于未评级状态。
Altitude 将用户的贷款抵押品转化为产生收益的资产，适合希望高效贷款且不想频繁管理的用户。
HyperYield 专注于 HL 原生快速借贷和自动复利策略，旨在成为 HyperEVM 的默认收益层。
Keiko 允许用户通过锁定加密抵押品铸造 KEI 稳定币，并在 DeFi 中使用 KEI 赚取奖励。
Harmonix 使用受对冲基金启发的策略运行自动化金库，适合追求风险调整后收益的投资者。
HyperFlash 承诺通过基于 MEV 的提取机制提供更高的质押奖励，目标是将 HL 用户收益提高达 22%。
Growi 使用算法交易策略帮助用户降低市场风险并赚取被动收入，非常适合寻求真实回报的“躺平”用户。
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