2025-11-22 03:44:38

Cathie Wood逆势布局加密股票：经济低迷中的战略投资

摘要

好币网报道：方舟投资（ARK Invest）在2025年11月的交易中，再次展现了其在市场疲软时期加大投资力度的决心。仅一天之内，该公司就向其旗舰ETF注入了4200万美元资金，用于购入多只加密货币相关股票。其中包括收购了由彼得·蒂尔支持的加密货币交易所Bullish的322,917股股票，以及150,518股 Circle的股票。尽管Internet Financial当日盘中下跌了9%，但其股价随后有所回升。此外，专注于浸没式冷却解决方案的比特币矿业公司BitMine也引起了ARK的关注。 ARK以760万美元的价格购买了260,651股BitMine股票。这些收购集中在能够从区块链基础设施和稳定币采用中受益的公司，反映出一种精心策划的逆向投资策略，旨在利用折价估值获利。

理由：基本面与市场情绪

批评人士认为，加密货币股票已成为宏观经济逆风的牺牲品，包括美国利率下降等因素，这对依赖储备收入的公司带来了收入压力。然而，Cathie Wood的策略基于这样的信念：这些下跌掩盖了其潜在的强劲基本面。以Circle为例：

尽管其股价较峰值下跌了77%，这家稳定币巨头公布的财报显示，其营收同比增长了66%。 2025年第三季度，受储备收入推动，Circle实现净利润2.14亿美元。分析师对Circle的前景仍存在分歧。一些人认为USDC有潜力主导主流金融，但也有人警告其估值可能过高。

Wood的信心不仅限于个股。

她最近调整了比特币2030年的价格目标，从150万美元下调至120万美元——这一调整在普遍悲观的市场情绪下显得相对温和——进一步凸显了她对比特币长期走势的信心。这也与ARK的整体战略不谋而合。近期，ARK还大量买入了Coinbase、Robinhood和BitMine等公司的股票，这些公司均有望从零售和机构投资者更多参与加密货币市场中受益。

逆向逻辑：风险与回报

“逢低买入”策略本质上具有投机性，尤其是在监管不确定性和技术颠覆性变革频发的行业。然而，Wood在识别颠覆性创新方面的过往业绩——例如她早期对DNA测序和人工智能的投资——为其当前的策略增添了可信度。通过逐步积累那些单位经济效益强劲且具有网络效应的公司股票，

ARK旨在为宏观经济状况稳定后的经济反弹做好准备。

尽管如此，这些投资的风险不容忽视。例如，Circle对利率波动较为敏感，如果美联储发出长期低利率的信号，其利润率可能会受到侵蚀。同样，Bullish对分散化加密货币交易所市场的依赖也带来了执行风险。对于考虑采用类似策略的投资者而言，对每家公司的资产负债表和竞争地位进行尽职调查至关重要。

结论：一项着眼长远的战略性投资

Cathie Wood在2025年市场低迷时期积极买入加密货币股票，体现了一种经典的逆向投资策略：逢低买入，逢高卖出。尽管加密货币相关股票的短期前景依然不明朗，但区块链基础设施、稳定币和去中心化金融（DeFi）生态系统的长期潜力表明，战略投资者或许仍能从这些下跌中获利。然而，任何高信念策略的成功都取决于耐心、多元化投资以及对风险和回报的清醒评估。