2025-11-12 20:00:49

比特币矿商 CleanSpark 转型人工智能：发行 11.5 亿美元债券推动多元化发展

摘要

近日，美国领先的比特币矿商 CleanSpark（纳斯达克股票代码：CLSK）宣布完成了一笔规模达 11.5 亿美元的可转换债券发行，以支持其向高性能计算 (HPC) 和人工智能数据中心基础设施的战略转型。这一举措标志着该公司在加密货币市场动荡背景下迈出了重要一步。这批零息可转换优先债券将于 2032 年到期，其转换溢价较公司 11 月 10 日 15.03 美元的收盘价高出 27.5%。据 Blockonomi 报告，此次发行规模较最初的 10 亿美元提案有所扩大，反映了强劲的

近日，美国领先的比特币矿商 CleanSpark（纳斯达克股票代码：CLSK）宣布完成了一笔规模达 11.5 亿美元的可转换债券发行，以支持其向高性能计算 (HPC) 和人工智能数据中心基础设施的战略转型。这一举措标志着该公司在加密货币市场动荡背景下迈出了重要一步。

比特币矿商 CleanSpark 转型人工智能：发行 11.5 亿美元债券推动多元化发展

这批零息可转换优先债券将于 2032 年到期，其转换溢价较公司 11 月 10 日 15.03 美元的收盘价高出 27.5%。据 Blockonomi 报告，此次发行规模较最初的 10 亿美元提案有所扩大，反映了强劲的机构需求。

CleanSpark 计划将约 4.6 亿美元的净收益用于从参与债券发行的投资者手中回购股份，从而稳定股东价值并降低股权稀释风险。剩余资金将用于支持其电力和土地组合的扩张、数据中心基础设施的开发以及偿还未偿还的比特币担保信贷额度。

这些票据不计入定期利息，公司可酌情将其转换为现金、股票或两者兼有。承销商保留 13 天的额外购买 1.5 亿美元债券的选择权，这可能使总收益达到 12.8 亿美元。

然而，消息公布后，CleanSpark 的股价在盘后交易中大幅下跌 6.3%，至 14.09 美元。分析师将此归因于市场对该公司激进的债务发行策略持怀疑态度，尽管其股价今年迄今已上涨 63%。

机构持股数据显示情况喜忧参半：虽然一些大型基金如 IJR 和 VTSMX 增加了对 CleanSpark 的配置，但另一些基金如 IWM 则减少了持股。据纳斯达克报告，CleanSpark 的平均一年期目标价仍为 19.92 欧元（19.92 美元），较 2025 年 10 月的预测值下降 14.41%。

这一战略转型的背后，是比特币挖矿收入面临算力下降和监管不确定性等不利因素的影响。CleanSpark 已聘请行业资深人士杰弗里·托马斯 (Jeffrey Thomas) 领导其人工智能数据中心计划，并将佐治亚州定位为其扩张的关键枢纽。

据悉，这些可转换债券将根据《证券法》第 144A 条的规定，以私下方式向合格机构投资者发行，无需公开注册。CleanSpark 强调，此次发行仍需视市场状况和监管部门的批准而定，预计将于 11 月 13 日完成。