2025-11-09 18:25:19

DeFi与TradFi的深度融合：XRP和受监管稳定币在2025年的战略价值解析

摘要

去中心化金融（DeFi）与传统金融（TradFi）的融合已从理论走向实践，成为由机构级区块链应用推动的结构性变革。到2025年，随着受监管稳定币和数字资产的兴起，这两者之间的界限将愈发模糊。 XRP XRP与受监管的稳定币正逐步成为跨境支付、实时结算以及机构级金融系统的关键基础设施。本文深入探讨了XRP和受监管稳定币的战略意义，聚焦其实际应用场景及推动普及的制度性因素。机构采纳：金融业的新基础设施传统金融机构不再将区块链视为威胁，而是将其视为现代化传统系

机构采纳：金融业的新基础设施

传统金融机构不再将区块链视为威胁，而是将其视为现代化传统系统的工具。富时罗素与……的合作

链环在区块链网络上发布基准金融数据便是一个典型案例。通过实现无需中介的安全、可验证的数据分发，这项合作为开发者构建代币化产品和实时金融应用搭建了桥梁。同样，WisdomTree集成Chainlink的DataLink服务，在区块链上发布其私募信贷基金（CRDT）数据，也体现了这一点。以太坊重点阐述了区块链如何成为机构级透明度和合规性的支柱，正如……中所指出的那样。科伊诺塔格报告据传万事达卡将以20亿美元收购加密基础设施公司Zero Hash，这进一步印证了这一趋势。如果交易得到证实，将使该交易占据重要地位。万事达据称，此举旨在提供合规的实时稳定币结算服务，此举可能会重新定义跨境支付和机构流动性管理。 BreakingCrypto 报告这些发展标志着一种更广泛的转变：区块链不再是一项小众实验，而是机构基础设施的核心组成部分。

XRP：从投机性资产到机构基础设施

Ripple的XRP正在成为这一融合的关键因素。XRP传统上被视为一种投机性代币，如今正被重新定位为系统级基础设施资产。由Citadel Securities、Fortress Investment Group和Brevan Howard（传统金融领域的知名机构）领投的5亿美元战略融资轮，印证了这一转变，正如报道中所述。

CryptoSlate 同一份报告指出，这些机构看好Ripple的XRP账本（XRPL），因为它具有确定性的最终性、吞吐量和可靠性，符合机构级结算系统的要求。

此次转型的核心是RLUSD，它是Ripple受纽约州金融服务部（NYDFS）监管的稳定币。RLUSD的流通量超过10亿美元，目前正在XRP分类账上进行结算，并与Mastercard、WebBank和Gemini等合作伙伴进行整合，详情请见……

CryptoSlate 报告这标志着将XRP嵌入受监管的稳定币生态系统迈出了关键一步，它将作为一种协调机制而非投机资产发挥作用。例如，Ripple与Mastercard合作，使用基于XRPL的RLUSD结算法币信用卡交易，这是受监管的金融机构首次在公共区块链上使用稳定币进行标准信用卡交易，正如报道中所述。《时代周刊》

Ripple面向机构用户的产品，包括Ripple Prime（一家总部位于美国的数字资产场外交易经纪商）和基于Palisade技术的托管解决方案，进一步巩固了其在该领域的地位，正如一份报告所强调的那样。

Ki Ecke 分析随着XRP的用途从投机交易扩展到支撑现实世界的金融基础设施，其对机构的价值主张变得越来越有吸引力。

受监管的稳定币：连接不同世界的桥梁

受监管的稳定币是连接去中心化金融（DeFi）和传统金融（TradFi）的纽带。正如一份报告指出，美国《天才法案》（GENIUS Act）首次允许联邦监管的银行持有稳定币，从而加速了这一融合进程。

Equinix博客文章通过为稳定币的采用提供法律框架，该法案使机构能够利用RLUSD等低波动性、与美元挂钩的代币进行跨境交易、即时结算和资金管理。

这一转变的规模令人震惊。受监管稳定币驱动的现实世界资产（RWA）代币化规模已从2024年初的85亿美元增长至2025年第二季度的339.1亿美元。据报道，这一增长是由机构对透明度和效率的需求以及区块链基础设施的技术成熟所推动的。

Equinix博客文章例如，正如前文所述，摩根大通、美国银行和高盛目前正在探索采用稳定币，并投资高性能计算和托管数据中心，以支持企业级区块链运营。 Equinix博客文章

受监管稳定币的战略优势在于，它们能够兼顾去中心化金融（DeFi）的速度和透明度与传统金融（TradFi）的合规性和风险控制。随着特朗普政府的行政命令和战略政策的出台，受监管稳定币的战略优势日益凸显。

比特币储备金进一步巩固了美国支持加密货币的立场，稳定币正成为机构级金融协调的默认媒介。

XRP和受监管稳定币的战略意义

DeFi和TradFi的融合为XRP和受监管的稳定币创造了独特的投资逻辑。原因如下：

机构效用优于投机XRP在结算基础设施中的作用以及RLUSD的监管合规性使其成为一种实用资产，而非投机资产。机构优先考虑XRP，是因为它能够连接法币和数字货币，尤其是在高吞吐量、低成本的场景下，正如……中所指出的那样。 Ki Ecke 分析

监管利好正如前文所述，《GENIUS法案》和美国证券交易委员会简化的ETF审批流程（75天对比之前的270天）为稳定币的普及创造了有利环境。 Equinix博客文章这种监管清晰度降低了机构进入该领域的阻力。

网络效应与伙伴关系Ripple与万事达卡、WebBank和Gemini的合作，展现了基于XRP的解决方案的网络效应。随着越来越多的机构采用RLUSD和XRPL进行结算，切换到其他系统的成本也随之增加，正如报告所述。 CryptoSlate 报告

市场动态尽管XRP的价格波动较大（例如，IBIT资金流出3.33亿美元），但链上指标（例如大持有者的资金积累和RLUSD流动性增长）表明，机构需求正在超过短期价格波动。 Ki Ecke 分析

风险与障碍

任何投资策略都存在风险。XRP的未来取决于监管政策的清晰度，尤其是稳定币相关法律法规和执法行动。监管环境的限制可能会抑制RLUSD的增长，或限制XRP在机构结算中的应用。

Ki Ecke 分析此外，市场对少数主要参与者的集中度（例如，贝莱德在比特币ETF中的主导地位）引发了人们对系统性风险和流动性失衡的担忧。

然而，更广泛的趋势——即机构级区块链应用和受监管稳定币整合——似乎具有韧性。只要XRP和RLUSD继续提供实际效用（例如，更快的结算速度、更低的成本和合规性），它们的战略价值就足以抵消投机性不利因素的影响。

结论

DeFi与TradFi的融合并非昙花一现，而是全球金融格局的一次结构性重塑。XRP和受监管的稳定币正引领着这一变革，为机构级区块链应用的新时代奠定了基础。对于投资者而言，关键在于关注实际应用价值、监管利好以及网络效应，而非短期价格波动。随着美国和全球监管机构不断朝着这一方向努力，XRP和受监管的稳定币的战略意义也愈发凸显。