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尽管比特币长期占据加密货币领域的头条新闻，但未来五年的真正增长点可能属于稳定币。这些数字美元正在彻底改变全球货币流动方式，并成为交易场景中的核心角色。
作为最初的加密货币，比特币正迅速崛起为一种理想的非主权全球价值存储工具，其市值已达到2.3万亿美元。然而，稳定币因其服务于日常交易目的，其交易量远超比特币。数据显示，10月6日比特币的24小时交易量为638亿美元，而稳定币则高达1460亿美元，是前者的两倍以上。
这其中的原因显而易见：稳定币不仅是一种投资资产，更具备现实世界的实用性。它们突破了去中心化金融（DeFi）的范畴，逐渐成为支撑支付和跨境资金流动的全球货币形式。此外，随着人工智能技术逐步融入日常生活及商业领域，稳定币很可能成为机器对机器交易的主要货币。
虽然包装型BTC和新兴的比特币Layer 2网络正在努力将比特币整合到DeFi中，并支持构建去中心化应用（dApp），但从本质上讲，比特币仍然是一种价值储存手段。相比之下，其他区块链平台在提供去中心化和智能合约可编程性方面表现更为出色，为金融未来奠定了基础。稳定币则致力于为全球支付提供比传统中心化系统（如SWIFT、ACH和信用卡支付）更高效的解决方案。随着主流采用率的提升，稳定币有望主导日常支付市场。
图表来源：Chainalysis 2025 年全球采用指数
以委内瑞拉为例，USDT已经成为该国日常经济活动的重要支柱。面对猖獗的通货膨胀——国际货币基金组织预测其通胀率将达到180%，以及实物美元供应短缺，这一极端案例展示了稳定币在支付杂货或理发费用等小额交易中的便捷性。
稳定币之所以备受关注，是因为它们实现了比特币难以达成的目标——即时且低成本的点对点支付。比特币十分钟的出块时间、高昂的网络费用和价格波动使其不适合日常交易，而稳定币可以在几秒内完成结算，成本仅为几美分甚至更低。同时，稳定币的价值稳定性也为其赢得了用户信任。
稳定币的成功并非源于投机行为，而是因为其强大的实用性。它们正在悄然成为全球使用最广泛的数字货币形式，并快速颠覆每年价值约7800亿美元的全球汇款市场，为跨境转账提供更快、更便宜的服务。
与此同时，Stripe、Visa、PayPal等金融科技巨头纷纷推出基于稳定币的支付解决方案，推动全天候可用、成本低廉且全球可访问的支付体系发展。随着越来越多的金融科技公司和支付处理商采用稳定币，普通用户可能并未意识到，在后台运行的技术正是区块链。
美国现任政府明确表示，稳定币是一项重要的金融创新，对于维护美元作为世界储备货币的地位至关重要。通过《GENIUS法案》的实施，美国政府展现了全力支持稳定币发展的决心。然而，如何定义储备资产、允许哪些实体发行美元支持的代币、用户享有哪些赎回权，以及这些数字美元能否在公有链与私有链之间自由流通等问题，都将成为监管细则制定过程中的关键挑战。
如果美国希望保持对货币未来的掌控，就必须确保受监管的美元稳定币能够在国际市场上占据主导地位，否则可能会被竞争激烈的国际市场所淘汰。
综上所述，鉴于上述所有因素，我认为短期内稳定币的总铸造价值有可能超过比特币的市值。
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