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到2025年，受监管明确性、技术创新和宏观经济利好因素的推动，机构对区块链基础设施的投资已从早期的投机性探索转变为一项核心战略配置。金融机构、企业和资产管理公司纷纷将区块链视为资本战略的重要组成部分。研究数据显示，自2020年以来，在支付、代币化和托管解决方案领域的投资已超过1000亿美元。
Coindesk 报告这一转变表明，业界对区块链在实现金融现代化、降低运营成本以及释放现实世界资产（RWA）流动性方面的作用有了更广泛的认可。
监管框架的完善为区块链基础设施的合法化铺平了道路。美国2025年的《GENIUS法案》和《CLARITY法案》，以及欧盟的《MiCAR框架》，为机构投资者提供了向数字资产配置资本所需的法律确定性。
Brazen Crypto分析例如，美国证券交易委员会（SEC）废除SAB 121并引入SAB 122，消除了银行在托管加密资产方面的障碍——这一点在Brazen Crypto的分析中得到了强调。这种政策明确性直接促成了机构投资者数量翻倍，并推动了比特币持有量的增长，以及225亿美元代币化RWA的出现。
技术进步进一步加速了区块链的应用。Solana的Alpenglow升级通过模块化rollup实现了每秒107,540笔交易（TPS），体现了如何应对可扩展性挑战。
OnTheNode 报告同样，以太坊的第2层（L2）解决方案预计将在2025年处理90%的交易，显著降低了成本并提高了吞吐量，使区块链更加适用于企业级应用。
货币分析文章这些创新得到了Fireblocks等机构级基础设施提供商的支持，同时Chainlink提供了安全托管、去中心化预言机和合规工具。
TechTimes 简介各机构正在采取细致的资本配置策略来平衡风险和回报。60/30/10风险再平衡模型已获得广泛关注，其中30%的投资组合被配置为加密资产，重点关注区块链基础设施、稳定币和合规ETF。
Coinbase 调查例如，贝莱德的iShares比特币信托（IBIT）到2025年第三季度的资产管理规模（AUM）达到510亿美元，反映出机构对比特币作为长期战略资产的信心。
PowerDrill分析企业财务部门也在重新定义资本配置。至少26家美国上市公司，包括MicroStrategy和SharpLink，目前持有超过850亿美元的比特币和以太坊，利用加密货币实现多元化投资和通胀对冲。
DWF 实验室研究这些策略通常通过非传统融资机制实现，例如私募股权投资（PIPE）轮和市场公开发行（ATM）股票出售，使公司能够在不稀释股权的情况下建立储备。
区块链基础设施的投资回报率（ROI）在运营效率和市场机遇方面均表现突出。波士顿咨询集团估计，到2033年，风险加权资产（RWA）的代币化（如退休账户中的黄金支持代币）预计将创造19万亿美元的价值。
Dev.to 文章摩根大通和瑞银等机构正在率先推出基于以太坊的房地产和债券代币化项目，提供部分所有权并增强流动性。
RWA.io 作品然而，长期可行性取决于可扩展性、安全性和去中心化之间的平衡。虽然以太坊的Layer-2解决方案和ZK-rollup解决了吞吐量问题，但跨层桥接器（如价值3.2亿美元的虫洞项目）遭受黑客攻击的情况凸显了持续存在的风险。
虫洞监管合规仍然是机构信任的基石，美国战略比特币储备和《雇员退休收入保障法》（ERISA）等框架确保了其与传统金融标准的一致性。
商业倡议文章尽管取得了进展，挑战依然存在。税务合规性（如1099-DA表格要求）和监管细化带来的短期波动仍是主要障碍。此外，托管风险（如L2解决方案中的排序器中断）需要更强的安全协议。
涟漪报告然而，90%的全球金融领袖预计，到2028年，区块链将产生“重大或巨大的影响”。人工智能驱动的智能合约、模块化区块链和混合托管模式的融合将进一步巩固区块链作为基础设施层的地位。
机构资本对区块链基础设施的配置已不再是一项小众实验，而是一项战略要务。从可扩展的Layer-2解决方案到代币化的风险加权资产（RWA）和合规的ETF，区块链生态系统正在迅速成熟。随着监管框架的演变和技术壁垒的消除，区块链基础设施将继续吸引那些寻求风险规避和增长的资本。对于投资者而言，教训显而易见：金融的未来建立在去中心化的、由区块链赋能的基础之上。
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