2025-10-18 14:51:22

比特币市场低迷：投资者如何应对潜在熊市与机遇

摘要

好币网报道： 2025年10月，比特币市场展现出其二元性的一面。一方面，该资产跌破10.5万美元大关，市值回调达7300亿美元，加密货币恐惧与贪婪指数降至24，这一水平上一次出现是在2018年和2022年的熊市期间。分析洞察另一方面，机构需求依然强劲，美国现货比特币 ETF在10月初吸引了35.5亿美元的资金流入，正如Analytics Insight文章所指出的那样。散户的恐慌与机构的坚定形成鲜明对比，这种紧张关系引发了市场的关键

好币网报道：

2025年10月，比特币市场展现出其二元性的一面。一方面，该资产跌破10.5万美元大关，市值回调达7300亿美元，加密货币恐惧与贪婪指数降至24，这一水平上一次出现是在2018年和2022年的熊市期间。

分析洞察另一方面，机构需求依然强劲，美国现货比特币 ETF在10月初吸引了35.5亿美元的资金流入，正如Analytics Insight文章所指出的那样。散户的恐慌与机构的坚定形成鲜明对比，这种紧张关系引发了市场的关键问题：这是短期回调还是长期熊市的开始？对于加密货币投资者而言，答案不仅取决于价格走势，还在于如何调整策略以降低风险并在动态环境中重新平衡投资组合。比特币市场低迷：投资者如何应对潜在熊市与机遇

熊市策略：积累、指标和机构信号

链上数据描绘了一幅复杂而微妙的画面。

雅虎市场展望小额持有者（1-1,000比特币）在低迷时期增持，表明“逢低买入”的心态。与此同时，大额持有者暂停分配，这通常是投降阶段的表现。这种动态与2020年末的情况相似，当时比特币在经历类似下跌后反弹了170%。然而，整体市场仍然脆弱。MVRV Z值（衡量实际价值与市值的指标）徘徊在2.15，表明市场环境有利于增持，但关键支撑位（如106,000-107,000美元）目前面临压力。分析师Axel Adler表示，跌破100,000美元可能触发市场重新测试，雅虎市场展望也对此进行了讨论。

根据一项研究，从2022年至2025年的历史回测显示，这一支撑位一直起到底部作用，比特币在测试时反弹的概率为83%。

支撑位回测尽管短期波动，但价格仍持续处于这一区间，凸显了其作为技术和心理基准的重要性。

然而，机构活动却讲述了一个不同的故事。比特币在2025年7月至8月占据57-65%的主导地位，加上与标准普尔500指数的零相关性，在

代币指标指南并巩固了其作为数字价值存储手段的地位。企业采用比特币（例如，一些公司将比特币纳入资产负债表）以及美国战略比特币储备等监管利好因素表明，结构性牛市依然存在，雅虎市场展望也提出了这一点。Quinn Thompson和Matt Mena等分析师认为，如果美联储维持鸽派政策，比特币价格到年底仍可能达到15万美元，正如Analytics Insight分析先前指出的那样。

风险缓解：多元化、DCA和纪律

对于应对这种波动的投资者来说，降低风险至关重要。正如《2019年全球经济展望》中建议的那样，在传统资产（股票、债券、黄金）和加密货币领域（DeFi、基础设施代币）之间进行多元化投资可以降低单一资产冲击的风险敞口。

CryptoManiaks 指南与此同时，稳定币提供了流动性并对冲短期波动的能力，这是该指南强调的另一点。

美元成本平均法 (DCA) 仍然是核心策略。通过定期投资固定金额，投资者可避免市场时机的陷阱，并降低平均成本——根据CryptoManiaks的指南，这种策略在长期低迷时期尤其有效。例如，2025年10月每月投资1,000美元，大约可以购买0.0095

BTC 价格为105,000美元，而如果价格重新测试100,000美元，则价格为91,000美元，为0.011 BTC。

止损单和降低杠杆同样至关重要。2025年4月的清算事件——杠杆仓位损失10亿美元——清楚地提醒了过度敞口的风险，CryptoManiaks指南对此进行了详细警告。建议投资者将杠杆率限制在2倍，并在波动期间使用追踪止损来锁定收益。

战略再平衡：从门槛规则到税收效率

2025年，投资组合再平衡已发展成为一项复杂的实践。基于阈值的策略——当资产偏离目标配置5-10%时触发调整——使投资者能够动态应对市场变化。例如，如果比特币在投资组合中的占比从40%升至50%，再平衡可能需要出售10%的资产，以保持与长期目标的一致性，正如Token Metrics指南中解释的那样。

波动率加权再平衡（根据历史波动率调整配置）进一步降低了风险。波动率较低的资产（例如稳定币、蓝筹代币）获得更高的配置，而高波动率项目的配置则会减少，这是Token Metrics指南概述的另一种方法。税收损失收获等税收意识策略在高税率地区也越来越受欢迎，可以在经济低迷时期最大限度地降低资本利得税。

自动化工具（例如Finestel Terminal和Shrimpy）可实现实时跟踪和执行，而制度转换指数（例如Token Metrics Global 100）则在熊市期间转移对稳定币的敞口，并每周重新平衡以与条件保持一致，正如Token Metrics材料所描述的那样。

宏观经济逆风与前进之路

比特币在2025年10月的表现受到宏观经济冲击的加剧，包括中美贸易关税和美元走强，Token Metrics指南探讨了这一动态。这些因素凸显了加密货币与传统市场之间日益增强的关联性——这一趋势要求投资者除了关注链上指标外，还要关注地缘政治动态。

然而，牛市尚未结束。Analytics Insight分析引用的数据显示，历史“十月上涨”趋势显示，比特币在83%的10月平均上涨了20.62%。如果机构资金流入和链上增持持续，比特币价格仍有可能在月底前突破143,500美元。然而，2026年熊市仍然存在风险，分析师警告称，如果宏观经济状况恶化，比特币价格可能出现70%至80%的回调。

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