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随着法国审慎监管与处置局（Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution，简称ACPR）和法国金融市场管理局（AMF）加强反洗钱（AML）执法力度，《加密资产市场监管条例》（MiCA）将于2024年底全面实施。这使得加密资产服务提供商（CASP）面临前所未有的审查压力。尽管监管收紧带来了挑战，但对那些主动遵守合规框架的企业来说，这也创造了独特的市场机遇。对于投资者而言，问题已不再是是否投资加密货币，而是如何在以合规程度决定生存与发展的环境中前行。
法国2025年的监管方针以积极的执法行动为标志。ACPR和AMF已对100多家注册的CASP开展了现场检查，不合规行为将面临制裁或吊销欧盟范围内运营许可证的风险。
商会实践指南一个具有里程碑意义的案例是对全球最大交易所之一币安的司法调查，涉及洗钱和无证活动指控。该调查时间跨度从2019年至2024年，凸显了当局追究全球参与者责任的决心。详情请见
FinCrimeCentral 报告
监管框架还进一步扩展到应对技术风险。例如，使用加密货币混合器等匿名工具现在会根据法国刑法典触发“可反驳的洗钱推定”。
一篇风险管理硕士文章与此同时，据ACPR网站报道，2025年7月成立的反洗钱局（AMLA）引入了更严格的客户尽职调查准则，进一步提高了合规标准。
在这场监管风暴中，一些公司凭借卓越的合规准备脱颖而出。这些实体包括Deblock、GOin和CACEIS，它们不仅获得了MiCA许可证，还展现了适应不断变化需求的战略敏捷性。
Deblock作为法国金融科技独角兽，将自己定位为MiCA时代的先驱。该公司于2024年获得PSAN（数字资产服务监管局）牌照，成为首批无缝过渡到MiCA合规的公司之一。据Deblock透露，其获得了2610万欧元融资，并提供一种结合自托管加密钱包与传统银行服务的混合模式，以满足散户和机构客户的需求。
韦尔斯利山财务报告Deblock在西班牙和德国的战略扩张以及以下合作伙伴关系
德芬斯 面向企业级合规基础设施，彰显了其对可扩展性和安全性的重视。
GOin另一家专注于合规的公司，已投资100万欧元以获得受MiCA启发的法国牌照。尽管GOin的财务状况鲜为人知，但其针对欧盟市场量身定制的KYC协议等本地化合规解决方案，使其能够利用不同司法管辖区监管分散的优势。
CoinPedia 报告CACEIS传统金融机构CACEIS则利用其MiCA授权，将其加密货币托管服务扩展至整个欧盟。据2025年报道，CACEIS被法国农业信贷银行收购后，目前提供加密货币资产的托管、管理和转移服务，并受益于MiCA授予的通行权。
Paperjam 文章其融入更大的银行生态系统提供了运营弹性，这在流动性和信任至关重要的环境中是一个关键因素。
这些公司的财务业绩反映了合规成本和市场需求的双重压力。例如，Deblock报告称，2023年净亏损546,050欧元，但在2024年获得了1,330万英镑的种子轮融资，表明投资者对其长期愿景充满信心。
其 TheBanks.eu 个人资料与此同时，法国农业信贷银行（CACEIS）收购Crédit Agricole凸显了行业向整合的转变，因为各公司都在寻求平衡监管费用和规模经济。
从战略上讲，合规准备就绪的公司优先考虑三个领域： 1.运营韧性：投资监管科技工具，实现反洗钱检查和交易监控的自动化。 2.市场扩张：利用MiCA的通行权进入新的欧盟市场，无需重复许可。 3.机构合作伙伴关系：与传统银行合作，弥合遗留系统和加密基础设施之间的差距。
对于投资者来说，关键点显而易见：合规不再是可有可无的选择，而是一种竞争优势。像Deblock、GOin和CACEIS这样的公司不仅在当前环境中生存下来，还在重新定义它。它们能够满足MiCA的严格要求，同时扩大业务规模，这使得它们成为长期增长的首选。
然而，风险依然存在。ACPR的2025年工作计划强调了气候相关风险和人工智能驱动的欺诈检测，即使是合规的公司也必须在这些领域进行创新。
德勤博客文章此外，法国可能会阻止在其他欧盟国家获得许可的公司获得MiCA“护照”，这可能会带来监管套利挑战，正如
Cointelegraph 文章
法国加密货币行业的监管演变是一把双刃剑。像币安调查这样的执法行动虽然加重了合规负担，但也创造了一个只有适应能力最强的公司才能蓬勃发展的竞争环境。对于投资者而言，未来之路在于支持那些将合规视为战略资产而非成本中心的实体。随着ACPR和AMF继续塑造该行业，赢家将是那些将创新与制度严谨性相结合的企业——Deblock、GOin和CACEIS正是这一原则的体现。
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