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币安在中心化交易所（CEX）领域的主导地位进一步巩固。根据一份研究显示，截至2025年7月，其市场份额已达到39.8%。
CoinGecko 报告 指出，币安智能链（BSC）已成为其关键基础设施层，总锁定价值（TVL）超过90亿美元，月活跃用户达6000万。 Coinpedia分析 表明，BNB作为治理代币和交易费用来源的双重角色，推动了生态系统的飞轮效应，激励了更多用户采用。BNB的通缩型代币销毁模型进一步增强了其稀缺性。据Coinpedia分析报告显示，仅在2025年第三季度，币安通过回购和交易费回收代币，使BNB的流通供应量减少了12.5%。相比之下，XRP的供应模型显得较为保守，43.4%的代币仍留在机构钱包中。
SQ杂志 指出，这种模式限制了有机需求的增长。与此同时，USDT的效用因与美元挂钩而受到限制，更侧重于流动性而非投机性增长。链上数据清晰地展示了BNB的结构性优势。过去七天内，
BNB 所在的BSC交易量达到2960万笔，远超XRP的2180万笔。这一激增反映了BSC作为可扩展替代方案的角色， 以太坊 特别是在去中心化金融（DeFi）和非同质化代币（NFT）市场的广泛应用。此外，BNB的活跃钱包地址增加了148万个，而XRP的活跃钱包地址仅增加112万个，凸显了更广泛的用户参与度。网络价值与交易量（NVT）比率进一步突显了BNB的效率。尽管分析师们提到
CryptoQuant 图表 显示，与XRP相比，BNB的NVT比率表明其效用与估值之间更加紧密契合。据统计，BNB今年迄今的价格涨幅达67%，远超XRP的24%和USDT的28%，这充分体现了投资者对其生态系统基本面的信心。XRP通过Ripple的按需流动性（ODL）网络提供的机构级支付解决方案，在跨境交易领域稳固了地位。然而，监管不确定性和有限的投机需求限制了其价格潜力。尽管Coinpedia分析指出，XRP在诉讼中取得部分胜诉，但其30天价格表现仍下跌4.6%，反映出市场的谨慎情绪。
与此同时，USDT依然是加密货币流动性的支柱，30天价格保持稳定，市值高达1775.3亿美元。其透明度报告和储备支持增强了信任，但与美元挂钩的特性限制了其效用范围。据Coinpedia分析，尽管USDT每周促成1.42亿笔交易，但其作为稳定锚的角色使其难以与BNB的动态增长叙事竞争。
币安的战略合作伙伴关系（包括哈萨克斯坦政府支持的BNB基金）吸引了大量机构资本。
Benzinga 文章 将其与XRP对传统金融基础设施的依赖以及USDT在交易对中的主导地位形成鲜明对比。CoinGecko报告显示，散户投资者也逐渐转向实用性资产，BNB的现货交易量在2025年7月飙升至6983亿美元，较6月增长61.4%。BNB的崛起挑战了传统的
比特币 和以太坊，体现了生态系统效用在加密货币估值中的重要性日益增加。尽管XRP和USDT仍在特定领域保持相关性，但它们在扩展能力上的不足，使得BNB的整体增长战略更具吸引力。对于投资者而言，这一转变凸显了优先投资具有通缩机制、可扩展基础设施和积极链上应用代币的必要性。随着市场日趋成熟，争夺第三名的竞争可能会更加激烈。然而，BNB凭借BSC的TVL、代币销毁机制以及币安在交易所的主导地位，正成为加密货币下一阶段发展的强劲竞争者。
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