2025-10-02 17:20:07

Grayscale悄然布局四大山寨币：LINK、ZEC、XLM和FIL会成为未来赢家吗？

摘要

灰度投资 (Grayscale Investments) 正在悄然扩大其山寨币投资。从 LINK 的 ETF 申请、ZEC 的隐私声明，到 XLM 从信托到 ETF 的转型，再到 FIL 的 AI 存储潜力，这家全球最大的数字资产管理公司或许预示着机构资金的下一步走向。

摘要灰度投资 (Grayscale Investments) 正在悄然扩大其山寨币投资。从 LINK 的 ETF 申请、ZEC 的隐私声明，到 XLM 从信托到 ETF 的转型，再到 FIL 的 AI 存储潜力，这家全球最大的数字资产管理公司或许预示着机构资金的下一步走向。好币网报道：

最新文件、产品更名以及持仓趋势显示，全球最大的数字资产管理公司Grayscale Investments正在加大对Chainlink (LINK)、Zcash (ZEC)、Stellar Lumens (XLM) 和 Filecoin (FIL) 等代币的投资力度。

这一动向表明，Grayscale正将目光投向比特币和以太坊之外的精选山寨币，进一步扩大其投资版图。

Grayscale的山寨币战略是否预示机构资金的新流向？

根据追踪Grayscale持仓数据的图表显示，其增持行动通常发生在市场反弹之前。这引发了市场对哪些资产可能迎来下一轮突破的广泛猜测。

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9月初，灰度向美国证券交易委员会（SEC）提交了一份现货LINK ETF的申请，计划将其现有的Chainlink信托基金转换为在纽约证券交易所Arca上市的交易所交易基金（ETF），股票代码为GLNK。

该文件还提到了一个潜在的质押部分，并由Coinbase Custody担任托管人。

与此同时，Chainlink展现出显著的市场韧性，即使在诸如美国政府关门等不确定时期，依然表现出强劲的抗压能力。

More Crypto Online的分析师指出，LINK是目前山寨币中“最干净的宏观设置”之一。

此外，LINK的累积图表显示，2024年以来购买压力保持稳定，持有量在价格回升前持续增加。这种一致性表明，投资者可能已经开始从中获利。

Zcash（ZEC）是一种注重隐私的加密货币，源自比特币代码库，最近重新吸引了机构投资者的关注。

Grayscale强调，在金融监管日益严格的背景下，ZEC的zk-SNARKs技术对于保护交易信息至关重要。其Zcash信托基金仍对合格投资者开放，这引发了外界对其可能获得更广泛主流投资的猜测。

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在Grayscale发布相关公告后，ZEC的价格飙升超过110%，显示出机构信号的强大催化作用。

灰度增发ZEC——瞬间上涨110%+。现在隐私币（零知识证明）正在升温，并成为一种趋势。写道GA 加密。

根据Coinglass的数据，2025年1月至8月期间，Grayscale的ZEC持有量从32万增加到38万。与此同时，2025年8月至10月期间，ZEC价格从20美元飙升至120美元，尽管波动较大，但持仓量保持稳定。

前美国总统特别助理、Zcash顾问小组成员托尔·托伦斯（Thor Torrens）重申了灰度2018年关于ZEC的观点。他指出，如果仅有10%的离岸财富（预计为32万亿美元）流入Zcash，理论上每枚ZEC的价格可能达到62,893美元。

尽管这些估值具有高度投机性，但近期链上数据支持了看涨势头。Alphractal分析师指出，持有超过1000万美元ZEC的地址数量正在增加，Delta增长率和MVRV Z值也呈上升趋势，所有这些都预示着新的投机资金流入。

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社区声音Eric Van Tassel指出，ZEC已经按照九年的楔形模式进行整合，类似于XRP和XLM在长期结构解决后的突破表现。

恒星币（XLM）是Grayscale战略转变的另一个受益者。随着Grayscale和21Shares扩展机构投资渠道，XLM重新受到关注。

Coinglass数据显示，2025年7月至10月期间，Grayscale Investments的XLM持有量从1亿增加到1.2亿。在此期间，尽管价格波动明显，但稳定的持股表明Grayscale对XLM的信心未减。

今年1月，该公司将其恒星币信托（GXLM）更名为ETF，以提高对机构投资者和散户投资者的可及性。

该ETF提供成交量加权定价、赎回机制以及纽约证券交易所Arca上市等措施，旨在减少流动性缺口和溢价。

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此举延续了比特币和以太坊之外更广泛的ETF里程碑，包括批准Hashdex纳斯达克加密指数美国ETF。

Cardano大使卢卡斯·马基雅维利（Lucas Machiavelli）表示，这一转变使XLM和其他山寨币被合法化，成为主流投资组合中实用驱动型资产。

尽管LINK、ZEC和XLM已经出现价格上涨和持仓增加，Filecoin (FIL)却显得有些不同。

灰度的Filecoin信托基金允许投资者通过间接方式投资FIL，而无需直接托管资产。此外，其去中心化人工智能基金持有TAO、NEAR、RENDER、FIL和GRT等资产，凸显了FIL在人工智能与去中心化存储交叉领域的潜力。

尽管价格走势低迷，但持仓数据显示有所积累，这表明通过Grayscale的投资者可能已提前布局。

随着去中心化存储需求与人工智能驱动的增长同步扩张，FIL可能成为下一个引发市场关注的资产。

Grayscale不断扩展的产品线标志着市场的一种转变。通过在更广泛市场趋势之前增持LINK、ZEC、XLM和FIL，Grayscale可能正在塑造并预示未来的山寨币叙事。

基于此，投资者应密切关注这些产品的动态，以便在独立研究的同时预测哪些山寨币将迎来下一轮上涨。

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