2025-09-28 13:06:50

先锋集团进军加密货币ETF领域：传统金融数字化转型的新里程碑

摘要

全球第二大资产管理公司先锋集团（Vanguard）正计划为其经纪客户提供第三方加密货币交易所交易基金（ETF）的访问权限，这一举措标志着其对数字资产一贯谨慎的立场发生了重大转变。据多方消息证实，这一潜在战略调整反映了客户需求的增长以及监管环境对加密货币产品的日益包容。尽管先锋集团目前尚无推出自有加密货币ETF的计划，但正在积极探索与第三方合作的可能性，以满足客户对数字资产投资的需求。此前，该公司曾因担忧加密货币的波动性及其作为长期投资工具的适宜性而对其持抵制态度。然而，在首席执行官萨利姆

全球第二大资产管理公司先锋集团（Vanguard）正计划为其经纪客户提供第三方加密货币交易所交易基金（ETF）的访问权限，这一举措标志着其对数字资产一贯谨慎的立场发生了重大转变。据多方消息证实，这一潜在战略调整反映了客户需求的增长以及监管环境对加密货币产品的日益包容。

尽管先锋集团目前尚无推出自有加密货币ETF的计划，但正在积极探索与第三方合作的可能性，以满足客户对数字资产投资的需求。此前，该公司曾因担忧加密货币的波动性及其作为长期投资工具的适宜性而对其持抵制态度。然而，在首席执行官萨利姆·拉姆吉（Salim Ramji）的领导下，先锋集团开始重新评估其策略。

萨利姆·拉姆吉在贝莱德任职期间积累了丰富的经验，尤其是贝莱德推出的比特币ETF——iShares比特币信托（IBIT），自2024年首次亮相以来已吸引了超过800亿美元的资产。这一成功案例使他能够倡导更加开放的战略，并推动先锋集团逐步向加密货币领域迈进。

竞争压力和监管环境的变化进一步加速了先锋集团的转型。包括贝莱德、富达和嘉信理财在内的主要竞争对手已经将加密货币ETF整合到其平台中，充分利用了市场对数字资产需求的激增。例如，贝莱德推出的以太坊ETF已吸引了超过170亿美元的资产，凸显了市场的强劲需求。与此同时，美国证券交易委员会（SEC）简化了加密货币ETF的审批流程，包括引入新的通用上市标准，这为更多产品的快速上市铺平了道路。

先锋集团的潜在动作与更广泛的行业趋势相吻合。2024年初，首批美国现货比特币ETF获批，为市场注入了超过800亿美元的资金，随后以太坊ETF也迅速跟进。分析师指出，允许接入第三方加密货币ETF可能有助于先锋集团保持其市场份额，并满足其5000万投资者日益增长的数字资产配置需求。彭博ETF分析师Eric Balchunas表示，尽管先锋集团的举措规模相对较小，但鉴于其庞大的规模和市场影响力，可能会显著推动加密货币的普及。

先锋集团的战略强调谨慎和有条不紊的执行。一位内部人士透露，先锋集团的做法“非常有条理”，并承认自2024年以来，加密货币市场的格局动态不断变化。虽然具体的时间表和产品尚未最终确定，但公司正在积极进行外部讨论，以评估各种方案。这一策略与整个行业对风险管理的关注一致，特别是在监管框架不断发展以应对稳定币收益率和市场稳定性等挑战的情况下。

先锋集团进军加密货币ETF领域的潜在举动不仅凸显了数字资产行业的成熟，也标志着传统金融机构正在加速接纳加密货币。随着机构投资者的采用步伐加快以及监管透明度的提高，传统金融巨头正越来越多地将加密货币纳入其产品组合。此举可能预示着加密货币作为主流资产类别的接受度将进一步提升，而稳定币ETF和其他创新产品将成为未来增长的重要驱动力。