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作者：Ray 来源：X，@RayAC1397
摘要：本文从云存储赛道的历史演变入手，回顾了存储技术从石板到云端的发展历程，并深入剖析Filecoin与Arweave的商业模式问题。随后，文章聚焦于Irys的创新模式，分析其“可编程数据链”概念在AI时代的潜力，并对其估值进行预测。Irys能否成为云存储赛道的新龙头？关键在于其业务与代币经济模型的契合度以及核心用例的成功落地。
关键词：云存储、Filecoin、Arweave、Irys、估值预测、商业模式
正文：
人类的信息存储方式始终伴随着技术进步而不断演进。在美索不达米亚文明时期，石板是信息记录的主要载体；工业革命时期，唱片成为音乐的存储介质；而在计算机时代，磁带、硬盘和光盘等硬件相继登场。
1956年，IBM推出了Model 350，这是第一台商用电子存储设备，尽管体积庞大且只能存储5MB数据，但它开启了企业级存储的先河。此后，硬盘厂商如Seagate、Western Digital和日立通过不断提升存储密度，将存储技术推向新的高度。
进入21世纪，互联网和移动浪潮推动了数据的全球化流动，传统企业级存储方案逐渐显得笨重且昂贵。2006年，亚马逊推出S3服务，标志着云存储时代的到来。云存储不仅改变了开发者的习惯，也让数据存储从物理设备转向了虚拟的“赛博空间”。然而，Web2体系下数据所有权的高度集中催生了去中心化存储的需求。
Filecoin试图通过Tokenomics激励矿工提供存储空间，但其设计更偏向冷存储，难以满足高频检索需求。此外，激励机制导致供给端与需求端失衡，未能形成真正的市场需求闭环。
Arweave则提出了“一次性付费，永久存储”的理念，解决了数据删除和社会信任的问题。然而，其“永久性”特性与实际应用中的迭代需求存在矛盾，同时永久存储带来的伦理和经济系统问题也限制了其市场拓展。
Irys提出“可编程数据链”概念，将存储与计算结合，实现了数据写入即触发逻辑的功能。这一设计特别适合AI时代对可信数据来源和高效执行的需求，为开发者提供了更灵活的数据处理方式。
类似于以太坊智能合约引发的金融应用热潮，Irys的潜力在于通过整合存储、执行和验证，实现数据的无缝复用与组合。这种生态锁定效应可能使其成为下一代云存储基础设施。
Irys面临的挑战包括冷启动、兼容性和治理问题。如果能够成功解决这些问题并找到杀手级应用场景，其有望重塑云存储格局。
在估值方面，作者认为Irys TGE后的合理估值范围如下：
作者的风险偏好较低，若FDV低于3亿且业务进展顺利，将直接买入；若FDV达到5亿附近，仅小仓位参与；高于5亿则保持观望。
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