2025-11-30 20:31:01

什么是价值投资？新手在熊市如何挑选低估币种进场？

摘要

价值投资不是追热点，而是找被市场低估的好资产。在币圈，这意味着避开短期炒作，去研究项目的真实用途、团队实力和财务健康状况。熊市里，大多数币种价格下跌，恐慌情绪蔓延，这反而是价值投资者寻找机会的时候。关键不在于抄底最低点，而在于判断一个项目是否具备长期生存和发展的潜力，当它的价格远低于其内在价值时，就是进场的时机。Bin

看基本面：别只盯着K线图

新手常犯的错误是只看价格涨跌。真正的价值投资要深入项目本身。协议收入是一个硬指标，比如一个DeFi平台每天能赚多少手续费，这比社交媒体上的热度更真实。看看项目的链上数据，用户数量是在增长还是流失？资金是净流入还是净流出？像Pendle这样的协议，在2024年TVL（总锁仓价值）增长超过20倍，说明它提供的固定收益产品有真实需求。对于比特币和以太坊这类头部资产，关注机构持仓变化和ETF资金流，这些大资金的动向往往预示着长期价值的认可。

算估值：用数据衡量“便宜”与否

怎么知道一个币是不是真的便宜？不能凭感觉。可以参考一些量化指标。例如，市值与流通量比率（MCAP/TVL），如果一个项目的总市值远低于其锁仓的资产价值，可能被低估。另一个角度是看通胀率和代币经济模型，一个每年大量增发代币的项目，即使价格低，也可能因为稀释而无法上涨。相反，像比特币这样有明确减半机制的，供给稀缺性是其价值支撑。新手可以对比不同周期的历史价格区间，如果当前价格处于历史低位，并且项目基本面没有恶化，那很可能就是一个价值洼地。

分批建仓：别想一口吃成胖子

熊市底部很难精准预测，一把梭哈风险极高。更稳妥的方法是采用定投策略（DCA）。比如，你看好某个币种，可以设定每月投入固定金额，持续买入。这样做的好处是能摊平你的购买成本，避免因一次错误的判断而满盘皆输。同时，严格设置止损线，比如单笔投资亏损达到15%就暂停，保护本金安全。记住，熊市生存的首要目标是活下来，其次才是赚钱。聚焦比特币、以太坊等流动性好、信息透明的主流资产，比追逐小市值迷因币要可靠得多。

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