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随着去中心化金融（defi）生态系持续演变，solana 已在2025 年成为最具活力的去中心化金融中心之一。以高速、低手续费以及迅速壮大的开发者社群闻名，solana 正吸引着新一代defi 使用者与建设者，在不牺牲去中心化的前提下追求卓越效能。
从去中心化交易所（DEX）到质押与再质押协议，Solana DeFi 版图正在迅速扩张。无论你是资深加密货币用户，还是刚踏入此领域，关注Solana 的顶尖DeFi 专案都有助于你在瞬息万变的生态系中导航，并发现创新发生的热点。
DeFi 生态正在经历重大转变，Solana脱颖而出，成为高性能DeFi 基础设施的关键平台。随着传统金融系统面临成本上升与可及性受限的挑战，Solana 高效的架构与日益壮大的生态系正大规模吸引开发者、用户与资本。
来源：DefiLlama
目前Solana 以总锁仓价值（TVL）计算，已成为全球第二大DeFi 区块链，生态系中锁定资产达102 亿美元，占全球DeFi 市场的7.05%，超越了BSC、比特币及波场。其领先优势来自技术可靠性与不断扩张的应用基础。
该网路支援超过329 个协议，并吸引了超过340 亿美元的跨链资产，显示出强劲的跨链需求。Solana 稳定币市值已突破110 亿美元，凸显其作为DeFi 应用中稳定价值交易基础的重要性。
全球DeFi 市场预计到2030 年将成长至2310 亿美元，而Solana 当前的地位为其持续扩张提供了空间。其基础设施已在协议活跃度与开发者采用方面达到临界规模，并凭借高吞吐量、低手续费与可证明的可扩展性获得支持。这些优势正吸引机构开始在财务策略中配置SOL，视其为一种以效能为导向、可替代传统加密资产的选择。
近期推出的Solana 质押ETF也进一步强化了市场对其长期价值的信心。该ETF 在提供受监管的SOL 投资管道的同时，也让投资者能获取质押收益，标志着主流机构参与的重要一步。这些发展共同反映了Solana 从高速区块链演进为具备零售与机构市场影响力的可信金融平台。
Solana 的DeFi 生态在规模与复杂度上皆快速成长，新协议不断在质押、交易、再质押与流动性基础设施领域涌现。以下列出2025 年塑造Solana 链上经济的八大亮点专案，每个专案都为网路日益扩大的金融组件堆叠作出独特 贡献。
专案类型：借贷协议
自2024 年以来，Solana 借贷市场经历了爆炸性增长，随着机构采用加速，总借贷TVL 年增率超过300%。借贷协议已成为杠杆交易策略的关键基础设施，平台每月处理数十亿美元的借贷交易量。该领域已从单纯的借贷，发展到涵盖复杂的自动化流动性管理及杠杆化收益策略，吸引了追求最佳化回报的零售与机构资金。
Kamino Finance (KMNO)已成为Solana 上领先的借贷协议，提供结合自动化流动性保管库与机构级借贷服务的全方位DeFi 平台。该协议的特色在于创新的自动化流动性保管库（ALVs），能自动再平衡集中式流动性仓位，同时提供具备先进风险管理系统的借贷功能，吸引了超过16 亿美元的总锁仓价值。
专案类型：流动质押
流动质押已经彻底改变了Solana 的质押格局，该领域在两年间从几乎为零增长到超过30 亿美元的质押价值。引入MEV 强化奖励彻底革新了收益生成方式，启用MEV 的验证者年化表现持续优于传统质押2-4%。 Solana 的流动质押市场已获得显著的机构采用，JitoSOL 代币的流通量超过1100 万枚，分布于超过65 万个帐户。
Jito (JTO)是Solana 上首个开创MEV 强化型流动质押的协议，将传统质押奖励与最大可提取价值（MEV）收益相结合以提升回报。用户质押SOL 后会获得代表其仓位的JitoSOL 代币，并透过该平台先进的验证者网络同时获取共识奖励与MEV 收益。该网络处理超过31% 的Solana 验证者运营，并持续提供优越的风险调整后回报。
专案类型：DEX 聚合器
Solana 上的DEX 聚合已从一种便利工具发展为核心交易基础设施，随着生态系统在多个交易所分散，自2023 年以来聚合交易量增长超过500%。该领域目前每日处理超过7 亿美元的兑换交易量，成为Solana 多元DEX 生态中最佳价格发现的关键。最新数据显示，超过55% 的Solana DEX交易是透过聚合平台路由，凸显了它们在生态流动性中的核心作用。
Jupiter (JUP)已从单纯的DEX 聚合器蜕变为Solana 上最全面的DeFi 平台，业务范畴已扩展至永续合约交易、代币发行与投资组合管理工具。该平台的先进路由演算法能同时扫描多个DEX 以确保最佳成交价格，而透过战略收购SonarWatch、Coinhall 和MoonShot，Jupiter 已定位为一个完整的Web3 生态系统，为数百万用户提供整合金融服务。
项目类型：流动质押
Solana 上的流动质押代币生态正面临显著的碎片化挑战，超过50 种不同的LST（流动质押代币）形成了彼此孤立的流动性池，限制了资本效率。历史数据显示，LST 之间的交换常因流动性碎片化而导致高滑点，有些交易即使在相对较小的交易量下，价格影响也达到3-5%。该领域的规模已增长至占所有质押SOL 的10% 以上，但仍缺乏统一的基础设施来实现不同质押解决方案间的无缝互通。
Sanctum (INF)透过其创新的Infinity Pool 机制，建立了首个适用于所有Solana 流动质押代币的统一流动性层，实现了不同LST 间的即时交换，并将滑点降至最低。该协议允许自订LST 的创建，并提供基础设施，使专案可利用LST 作为额外收益、订阅服务或治理权的交付机制，从而打造一个「无限LST 未来」，让任何质押代币都能高效交易。
项目类型：去中心化交易所（DEX）
自Solana DeFi 生态崛起以来，Raydium 一直保持市场领导地位，在多个市场周期中稳居Solana 各DEX 的TVL（总锁仓价值）首位，流动性超过10 亿美元。历史表现显示，自推出以来，Raydium 已处理累计超过5000 亿美元的交易量，使其成为所有区块链中最成功的去中心化交易所之一。该平台与Serum 订单簿的整合，使其获得了可观的市场份额，交易量经常超过以太坊上一些老牌竞争对手，即便其总市值较小。
Raydium (RAY)作为Solana 的主要流动性枢纽，独特地结合了自动做市商功能与中心化限价订单簿整合，提供更优质的交易执行。该平台已建立起对散户交易者与机构参与者的基础设施地位，提供集中流动性池、收益农场机会，并与更广泛的Solana 生态无缝整合，同时保持其作为Solana DeFi 支柱的地位。
项目类型：流动质押
Marinade 于2021 年率先在Solana 推出流动质押，并在持续运营超过两年的时间里保持了该生态系统中最成熟的质押平台地位。该协议累计质押超过600 万枚SOL，并分发了mSOL 代币，这些代币已成为Solana DeFi 中整合最广泛的资产之一。历史数据显示，Marinade 的验证者选择算法有助于显著改善Solana 的去中心化指标，将质押分散到数百个验证者，而不是集中在少数主要运营者手中。
Marinade Finance (MNDE)作为Solana 的基础流动质押协议，提供透过mSOL 代币的流动质押以及促进网络去中心化的原生质押方案。该协议的先进验证者选择策略会自动将质押分配至高性能且规模较小的验证者，同时为用户提供可在整个Solana DeFi 生态系统中使用的流动代币，这些代币会透过累积质押奖励而增值。
项目类型：流动性协议
动态流动性管理已成为DeFi 中的一项关键创新，采用自动化做市策略的协议在资本效率方面显著优于传统自动化做市商（AMM）。随着迷因币交易和新代币发行的兴起，该领域呈现爆炸性增长，这需要能够在维持深度流动性的同时处理波动性资产的专门基础设施。数据显示，DLMM（动态流动性做市商）协议相比传统恒定乘积做市商，资本效率提升高达50%。
Meteora 作为Solana 顶尖的动态流动性协议，专注于透过其创新的DLMM 技术进行自动化做市，即时优化资本配置。尽管与Jupiter 团队关系密切，Meteora 仍独立运作，并通过专注于高效流动性供应（涵盖波动性资产、新代币发行及迷因币交易），迅速成为Solana 上第二大去中心化交易所（DEX）。
项目类型：DEX/AMM
Orca在Solana 竞争激烈的DEX 市场中，以优先考虑用户体验和易用性而脱颖而出，在用户满意度指标中始终名列前三。该平台率先在Solana 推出集中流动性产品Whirlpools，促进了资本的更高效利用并为流动性提供者带来更高收益。历史数据显示，Orca 已处理超过1,000 亿美元的交易量，同时保持了最低的失败率和最高的用户留存率。
Orca 以其用户友好的界面和创新的Whirlpools 技术，为进入Solana DeFi 提供直观入口，实现集中流动性供应以达到最大资本效率。该平台建立了Solana 上最易用DEX 的声誉，同时提供包括自动化流动性管理、动态费率结构以及与主要Solana 协议的无缝整合等先进功能，成为DeFi 新手与资深交易者的首选。
虽然Solana 具备速度快与手续费低的优势，但使用者仍需留意任何去中心化生态系统所伴随的风险：
1. 智能合约漏洞：DeFi 协议依赖于程式码，而程式码可能存在漏洞或被利用的风险。虽然审计有助于降低风险，但并不能保证安全。在存入资金之前，务必检查专案的安全历史纪录。
2. 早期协议风险：某些专案可能是新成立或尚未经过充分测试的。高收益往往伴随着更高的失败或管理不善风险。
3.验证者集中化：Solana 的高速架构采用较小的验证者集合，这可能引发长期去中心化程度的担忧。
4. 跨链桥与跨链风险：Solana 上的许多资产是从其他链桥接过来的。跨链桥若被攻击或发生故障，可能导致资产无法存取或流动性损失。
5. 监管不确定性：DeFi 在法律上依然处于灰色地带。全球监管的变化可能影响对某些协议的存取或使用。
2025 年的Solana DeFi 生态系统以实际应用、一致的增长及不断扩展的开发者活动为特征。凭借超过100 亿美元的总锁仓价值（TVL），以及在质押、交易和再质押基础设施上的强大存在，Solana 已经稳固地成为市占率第二大的DeFi 公链。
本文涵盖的八个专案代表了当前Solana DeFi 生态的核心支柱。它们反映了该网路在流动性、安全性与可组合性等核心领域的演进。随着生态系统持续成熟，这些协议有望影响未来几年Solana 上去中心化金融的构建与应用方式。
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